Eltoma предлагает эффективное комплексное решение по созданию кипрских инвестиционных фирм, именуемые далее как «КИФ», регулируемых ЕС. Подобные КИФ располагают лицензиями на осуществление брокерских услуг, а также на управление портфелем в ЕС, третьих странах.
Главное преимущество основания КИФ представлено тем, что все доходы, приобретенные во время операций, проводимых с финансовыми инструментами, налогом не облагаются по причине того, что налога, как такового, на прирост капитала не существует на Кипре. Еще одним важным преимуществом КИФ стал низкий корпоративный налог (12,5% составляет налог на прибыль, согласно решению, принятому в апреле 2013 года).
Инвестиционная фирма участвует в собственной торговой деятельности (за свой счет), а также может воспользоваться упрощенной процедурой открытия счета для контрагента при установлении взаимоотношений с всемирными инвестиционными домами.
Процесс открытия счета обычно занимает несколько дней, а предоставление копии лицензии КИФ зачастую будет достаточным для начала торговой деятельности (БЕЗ разглашения информации об акционерах, необходимо предоставление сертифицированных корпоративных документов).
Регулируемые Кипром Инвестиционные фирмы могут предоставить один или несколько видов услуг:
Процесс подачи заявки обычно занимает около 6 — 8 месяцев. Два месяца необходимо для подготовки и представления всех документов для Cyprus Securities и Exchange Commission («CySEC»). Комиссия CySEC рассмотрит заявление, после чего предоставит лицензию за 4-6 месяцев.
Документы, необходимые для подачи заявки:
1) Организационная структура компании.
2) Заявка от имени акционеров с приложением подтверждающих документов, таких, как справки об отсутствии судимости, копии паспортов, документ, подтверждающий отсутствие банкротства компании.
3) Заявка с подробной информацией от имени компании.
4) Организационная структура группы (если они существуют).
5) Руководство по каким-либо внутренним процедурам.
6) Бизнес-план.
Внутренние процедуры обычно составляют 50-60 страниц документа, где подробно излагается вся внутренняя политика компании. Данный документ должен быть разработан согласно правилам MiFID (рынки финансовых инструментов). Кроме того, он обязан принимать во внимание различные виды политик, таких как: политика наилучшего исполнения, возможные конфликты интересов, обеспечения непрерывности бизнеса, управления рисками и т.д.
Бизнес-план прописывается на 30-40 страницах, где подробно прописывается собственно стратегия компании, ее организационная структура. Помимо этого, документ должен содержать финансовые прогнозы на дальнейшие три года деятельности компании на основании трех сценариев (оптимистический, пессимистический и ожидаемые результаты).
Помимо получения CySEC лицензии, компания должна также воспользоваться услугами сертифицированных специалистов в качестве дилера, брокера, управляющего портфелем. Эти лица должны обладать сертификатами кипрского Министерства финансов по предоставлению инвестиционных услуг.
Мы работаем с профессиональными партнерами, которые имеют опыт получения лицензий, а также имеют полное представление о работе CIF. Наши услуги включают не только подготовку всех форм заявок для получения лицензии, но полную поддержку по бизнес-деятельности, такую как предоставление консультаций по минимизации издержек, решению аутсорсинга, аренде помещения на Кипре, найму квалифицированных специалистов.
Стоимость наших услуг по подготовке пакета форм заявок и соответствующих консультаций составляет 25000 евро (без учета НДС).
Наш контактный адрес электронной почты по вопросам инвестиций в Кипр, связанным с приобретением лицензии: info@eltoma-global.com
Законодательство Кипра об инвестиционных фирмах является прямой адаптацией Директивы Еврокомиссии «O рынках финансовых инструментов» (MiFID), которая является главной опорой для интеграции финансовых рынков ЕС. Директива способствует гармоничному регулированию инвестиционных услуг во всех тридцати странах Евросоюза. Главной её целью является повышение защищённости конкуренции и потребителей инвестиционных услуг; рассматривается значительный пласт законодательства, относящийся к финансовым услугам, до настоящего времени представленным в Европе. Далее обсуждены некоторые основные моменты данной Директивы ЕС.
MiFID классифицирует клиентов на розничных, профессиональных (аккредитованных) и правомочных контрагентов. Эта классификация способствует приведению нормативных требований в соответствие со знаниями и опытом клиентов. Таким образом, к каждой категории относятся различные уровни законодательной защиты.
В следующей таблице приведены категории клиентов с указанием на уровень правовой и законодательной защиты:
КатегорияЗащитаОписаниеРозничныеВЫСОКАЯРозничным клиентам предоставляется самый высокий уровень защиты.Профессиональные (аккредитованные)СРЕДНЯЯ
Профессиональные клиенты считаются более опытными, квалифицированными и способными оценивать собственный риск и, таким образом, им предоставляется меньше мер правовой защиты.
Клиент может быть классифицирован как профессиональный (аккредитованный), если он или она отвечает следующим трем критериям:
1. Клиент выполнил транзакции значительного размера на соответствующем рынке со средней частотой 10 транзакций в квартал за предыдущие четыре квартала.
2. Размер портфеля финансовых инструментов клиента, определяемый как включающий денежные депозиты и финансовые инструменты, превышает 500 000 евро.
3. Клиент работает или работал в финансовом секторе как минимум один год в должности данной категории специалистов, для чего требуется наличие знаний о транзакциях или предложенных услугах. Стоит упомянуть, что вышеуказанные критерии соответствуют отраслевому определению аккредитованного инвестора (согласно стандартной отраслевой конвенции).Аккредитованный инвестор относится к физическим лицам, имеющим чистый капитал не менее миллиона долларов США, не считая стоимости основного места проживания, или имеет ежегодный доход не менее 200 000 долларов США в течение последних двух лет (или ежегодный доход в 300 000 долларов США совместного со своим супругом, если они состоят в браке) и предполагается, что в этом году ожидается такая же сумма.
Правомочные
НИЗКАЯ
Контрагентами являются инвестиционные фирмы, кредитные организации, страховые компании-контрагенты, организации по совместным инвестициям в обращающиеся ценные бумаги (ОСИОЦБ)и их управляющие компании, другие регулируемые финансовые учреждения и в некоторых случаях другие предприятия.
Директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» (MiFiD) обеспечивает легкий режим регулирования, когда инвестиционные фирмы осуществляют или заключают сделки с кипрской инвестиционной фирмой (следует отметить, что эта категория не включает пенсионные фонды и другие корпоративные социальные программы, которые пользуются высокой степенью нормативной защиты).
В дополнение к категориям, приведённым выше, Директива ЕС также вносит различия между дискреционными и недискреционными клиентами (дискреционными и недискреционными инвестиционными услугами).
Когда инвестиционная фирма совершает сделки для недискреционных клиентов, согласно Директиве, фирма должна добиваться «наилучшего исполнения», в отличие от выбора варианта, при котором она несёт наименьшие расходы по сделке. Если говорить более подробно, для обеспечения высокого качества исполнения сделок инвесторов и для поддержания целостности и общей эффективности финансовой системы, Директива ЕС накладывает обязательство «наилучшего исполнения» для обеспечения того, что инвестиционные фирмы будут выполнять приказы клиентов на наиболее благоприятных для них условиях. Данное обязательство применяется к фирмам, имеющим договорные или агентские обязательства перед своими клиентами.
При оценке критериев «наилучшего исполнения» инвестиционный менеджер должен учитывать множество моментов, таких, как наличие прозрачных данных до и после торговли, а также сумма расходов по сделке. Тем не менее, другая информация также является важной, например, количество приказов, аннулированных перед исполнением, скорость исполнения и т.д.
В данном разделе мы приводим краткое описание налоговой среды Кипра, отдельное внимание уделено (подчёркнуты) положения, представляющие интерес для поставщиков финансовых услуг. Данные раздел не содержит исчерпывающего обзора положений о системе налогообложения Кипра.
Налогообложение на Кипре регулируется рядом директив, в зависимости от вида извлекаемого дохода. Основным принципом является то, что определённый доход облагается налогом один раз согласно директиве, на основании которой он классифицируется.
Различные категории налогов (директивы) приведены ниже:
1. Подоходный налог (как корпоративный, так и личный подоходный налог подпадает под эту директиву)
2. Специальный налог на нужды обороны (S.D.C)
3. Налог на увеличение рыночной стоимости капитала
4. Налог на недвижимое имущество
5. Налог на наследство
6. Гербовый сбор
В дополнение к вышеперечисленным прямым налогам на доходы взимается только косвенный налог на потребление (НДС).
Важно осознавать то, что указанные выше налоги являются государственными налогами. Местные органы власти (муниципалитеты) также имеют право взимать налоги с резидентов. Примером муниципального налога является налог на канализационные стоки или налог на мусор. Важным моментом муниципальных налогов является то, что для компаний они исключаются при исчислении налогооблагаемой базы для исчисления налога на прибыль компаний.
Для налогообложения компании на Кипре налогом на прибыль корпораций она должна быть налоговым резидентом Республики. Для этого компания должна успешно продемонстрировать, что управление и контроль компании осуществляются в Республике. Согласно закону о компаниях Кипра, тем не менее, отсутствует явное определение того, как можно этого достичь.
1. Большинство членов Совета директоров проживает на Кипре.
2. Местом проведения большинства заседаний Совета директоров и принятия последующих выжных решений является Кипр.
После того как компания учреждена в качестве резидента на Кипре её доход, полученный по всему миру, подлежит налогообложению на Кипре.
Далее про некоторые основные моменты, представляющие особый интерес для инвестиционных фирм.
1. Убытки / доходы от учета разницы в обменных курсах иностранной валюты (реализованные или нереализованные) освобождаются от расчета корпоративного налога на доход.
2. Доход от торговли ценными бумагами освобождается от подоходного налога, поскольку он облагается налогом в соответствии с директивой о приросте капитала (от 0%).
Все финансовые продукты, например Акции на биржевых фондах (ETF), сырьевые товары, фьючерсы и форвардные контракты, торговля иностранной валютой, опционные контракты и другие производные финансовые инструменты считаются ценными бумагами. Прибыль от краткосрочной продажи ценных бумаг также освобождается от подоходного налога.
Обратите внимание, что даже если основной деятельностью компании является торговля ценными бумагами, все же можно избежать подоходного налога на эти виды деятельности.
3. Корпоративный подоходный налог на Кипре составляет 10%. (Один из самых низких в ЕС) (Обратите внимание, что корпоративный подоходный налог, в ближайшем будущем, вероятно, возрастет до 12,5%).
4. Все расходы, связанные с получением дохода, вычитаются из расчета налогооблагаемых доходов.
5. Прибыль от продажи российских партнерских компаний, которые не выпускают акции, может быть освобождена от подоходного налога.
6. Полученные дивиденды и процентные доходы освобождаются от подоходного налога.
Имеются также некоторые существенные исключения, т.е. финансовые инструменты, которые не рассматриваются как ценные бумаги согласно налоговому законодательству Кипру и, следовательно, не подпадают под действие Директивы о налоге на доходы от прироста капитала (ставка налога 0%). Данные ценные бумаги эффективно классифицируются согласно Директиве о Специальном сборе на оборону (S.D.C.), и любой процентный доход, полученный по ним, облагается налогом согласно S.D.C. Данные ценные бумаги следующие:
НомерНазваниеПравовой режим1.ВекселяВекселя не считаются ценными бумагами (в целях налогообложения они классифицируются и рассматриваются как кредиты).2.Соглашения о переродажеСоглашения о перепродаже не считаются ценными бумагами (в целях налогообложения они классифицируются и рассматриваются как кредиты).3.Облигационные займыВ целях налогообложения облигационные займы считаются кредитами и поэтому не классифицируются как ценные бумаги. Увеличение рыночной стоимости капитала от торговли облигационными займа должно быть разделено: одна часть начисляется как процентные поступлений по кредиту и облагается налогом по S.D.C., а другая часть – как прибыль от прироста капитала и облагаются налогом на увеличение рыночной стоимости капитала.
На Кипре действуют также благоприятные положения налогообложения по НДС по финансовым услугам, т.е. если вы оказываете финансовые услуги через ИФК, наиболее вероятно, что вы не должны будете взимать НДС с ваших клиентов.
При определении того, подлежит ли определённый вид услуг обложению НДС, действуют два важных правила:
1. Характер услуги (в случае если услуга освобождена или облагается налогом, поскольку определенные финансовые услуги освобождаются от НДС – см. Следующую таблицу).
2. Кому предоставляется услуга? Даже если конкретная услуга облагается НДС, то лицо, использующее услугу, а так же место потребления услуги, может определить, будет ли на Кипре взиматься НДС. Иначе говоря, должен ли на Кипре взиматься НДС и учитываться по налогооблагаемым финансовым услугам, зависит от статуса и учреждения получателя.
Также отметим то, что дополнительные услуги могут предоставляться только вместе с инвестиционной услугой (согласно соответствующим положениям, регулирующим деятельность инвестиционных фирм на Кипре). Необходимость исчисления НДС с дополнительных услуг зависит от того, предоставляется ли услуга отдельно или как дополнительная к основной инвестиционной услуге.
В следующей таблице приведены условия обложения/освобождения от обложения НДС инвестиционных услуг (согласно CySEC).
№Инвестиционные услугиВ случае предоставления отдельной услугиВ случае если одна из услуг является основной, а другая дополнительной / Примечанияримечания1.Прием и препровождение заказов в отношении одного или нескольких финансовых инструментов.Подлежит налогообложению.1-я свобождается от налогообложения, если предоставляется в сочетании с 2-ой, т. е. если основной услугой является выполнение заказов. 2.Выполнение заказов от имени клиентов.Освобождается, только в случае фактического обладания или реализации товаров.CySEC и Комиссия по НДС не предоставляет надлежащего руководства по данному вопросу. 99% финансовых инструментов, которые применимы к товарам (фьючерсам, например), обычно оплачиваются наличным расчетом и не заканчиваются поставкой основного товара, являющегося объектом торговли. В связи с чем нельзя сказать, что данная услуга фактически освобождается от налогообложения.Данная услуга относится к брокерским комиссиям. В действительности (в 99% случаев) брокеры не взимают комиссию за просмотр, а получают доход от разницы между ценами продавца и покупателя (это широко используемая отраслевая практика).Поэтому невозможно и необоснованно облагать НДС данную услугу. Это подразумевает, что доходы форекс-компаний (которые по сути являются валютными брокерскими компаниями) освобождены от НДС.3.Осуществление операций на личных счетах.Освобождается только в отношении товаров.Как указано выше (в пункте 2), действие большинства финансовых контрактов не завершается поставкой основного товара, являющегося объектом торговли, поэтому можно сказать, что данная услуга не подлежит налогооблажению. 4.Управление портфелем инвестиций.Подлежит налогообложению.Освобождаются от налогов, в случае предоставления в качестве дополнительной услуги при выполнении заказов.Освобождается от налогообложения в случае, если менеджер предоставляет только некоторые рекомендации / рекомендации по инвестициям перед выполнением заказов (выступая в роли брокера). Однако, при осуществлении дискреционных полномочий по отношению к средствам клиента, данная услуга подлежит налогообложению, поскольку подпадает под стандартные положения о налогообложении услуг. В случае если, Кипрская компания предоставляет услуги по управлению портфелем инвестиций для клиентов за пределами ЕС, то она освобождается от взимания налогов на территории Кипра.5.Консультация по инвестициям.Подлежит налогооблажению.Освобождаются от налогов, в случае предоставления в качестве дополнительной услуги при выполнении заказов.Как указано в пункте 4 выше, если основной предоставляемой услугой является брокерская деятельность, а менеджер предоставляет только некоторые рекомендации перед выполнением заказов клиентов, данная услуга освобождается от налогообложения. Данная услуга также подпадает под общие положения об НДС поэтому, если Кипрская компания предоставляет клиенту консультации по инвестициям за пределами Европейского Союза, то она освобождается от взимания налогов на территории Кипраю6.Андеррайтинг не применяется к финансовым инструментам и / или размещению финансовых инструментов на основе безусловного обязательства.Не подлежит налогообложению.Не применимо.Инвестиционные банки, выпускающие или занимающиеся андеррайтингом ценных бумаг, освобождаются от выплаты НДС.7.Размещение финансовых инструментов без безусловного обязательства (рекомендации по размещению).Подлежит налогообложению.Не применимо.Это касается оказания консультационных услуг по инвестиционному банку. Однако существует очень мало указаний от CySEC или Комиссии по НДС относительно фактических положений о том, как эта услуга должна облагаться налогом.8.Ведение операций на многосторонних торговых площадках (биржевых платформах).Не подлежит налогообложению.Не применимо.Это относится к компаниям, управляющим биржевыми платформами или многосторонних торговых площадками (электронным биржевым рынком). До настоящего времени ни одна компания не предоставляет данную услугу на Кипре (ни один CIF не подал заявку на оказание данной услуги), а также CySEC почти не предоставляет руководсто по оказанию данной услуги.
Стоит отметить, что система налогообложения НДС по финансовым услугам весьма неоднозначна. Например, услуги по управлению портфелем, оказываемые клиентам на Кипре, подлежат налогообложению; тем не менее, стандартная конвенция отрасли такова, что поощрительное вознаграждение начисляется на годовые доходы по портфельным инвестициям. Компания должна исчислять НДС ежеквартально. Стандартная конвенция согласно директивам НДС (в редких случаях) такова, что обязанность исчисления НДС возникает при наступлении более раннего из следующих событий: выписки счета на покупку или получения наличных средств от клиента.
В случае с управлением портфелем компания, предоставляющая услугу, должна заложить в бюджет своих ежегодных поощрительных вознаграждений соответствующие ставки НДС и, соответственно, рассчитывать и подавать декларацию по НДС ежеквартально (что достаточно проблематично).
Учитывая сложность финансовых услуг, всем ИФК рекомендуется направить Комиссару по НДС письмо с подробным описанием характера их операций и услуг, которые они намереваются оказывать, с просьбой предоставления его письменных указаний по всем вопросам до начала операций. Компания «Элтома Корпорейт Сервисиз» может помочь вам на данном этапе.
Помимо требования к размеру акционерного капитала, головной офис ИФК должен быть расположен на острове и полностью укомплектован соответствующим персоналом. Сотрудники инвестиционной фирмы должны иметь хорошую репутацию, обладать необходимыми навыками, знаниями и опытом выполнения своих должностных обязанностей.
Совет директоров ИФК должен состоять, по крайней мере, из двух исполнительных и двух независимых директоров, не являющихся исполнительным лицом. Все назначенные члены совета директоров должны обладать соответствующими профессиональными знаниями и опытом работы в отрасли.
Необходимо обратить внимание на то, что два директора, не являющихся исполнительным лицом должны участвовать в собраниях совета директоров в качестве независимых консультантов для того, чтобы высказывать непредвзятое мнение исполнительным директорам и, таким образом, продвигать принцип «четырёх глаз». Таким образом, им запрещается участвовать в операциях фирмы любым материальным способом. Например, лицу, работающему на одного из поставщиков фирмы, запрещается выступать в качестве директора, не являющихся исполнительным лицом ввиду того, что его независимость может быть скомпрометирована.
После принятия решения о подаче заявления компания «Eltoma Corporate Services» подробно обсудит с вами процесс подачи заявления.
В следующей таблице приведён перечень основных документов, которые требуются (обращаем ваше внимание на то, что приведённая ниже таблица является примерной и не содержит исчерпывающий перечень всех необходимых документов – таблица в Приложении 3 содержит полный перечень документов, необходимых для подачи заявления):
Документ / ЗадачаОписаниеОрганизационная структура
Организационная структура компании определяется Советом директоров, общим руководством и ключевыми сотрудниками.
Как минимум, Кипрская инвестиционная компания (CIF) должна иметь двух исполнительных и двух неисполнительных директоров, сотрудника по вопросам соблюдения нормативно-правовго сооответствия, специалиста по управлению рисками, IT-специалиста. Однако на начальном этапе, в зависимости от объема операций, некоторые ключевые функции могут выполняться директорами компании.
Групповая структураГрупповая структура компании должна быть подготовлена и представлена (в случае если это применимо). Это необходимо, если CIF является частью группы компаний.Бизнес-план
Необходимо подготовить и представить подробный бизнес-план компании.
Бизнес-план должен включать подробное объяснение инвестиционной стратегии компании, описание операций и прогнозируемых (предусмотренных бюджетом) финансовых счетов на трехлетний срок (как минимум). Бюджетные финансовые показатели должны включать полный набор счетов, подготовленных в соответствии с МСФО (прибыль и убытки, баланс и отчет о движении денежных средств). Стоит также отметить, что прогнозируемые финансовые показатели должны быть представлены в трех альтернативных сценариях (средний, пессимистический, оптимистичный), и, если возможно, заявитель должен обозначить вероятности исхода для каждого сценария.
Аутсорсинговые услуги и контрагенты
Должно быть представлено подробное описание услуг, которые будут переданы на аутсорсинг (выполняется за пределами Кипра или за пределами фирмы).
Например, внутренний аудит или IT-поддержка могут передаваться на аутсорсинг (в зависимости от объема операций). Подробная информация обо всех ключевых контрагентах, с которыми компания будет сотрудничать (например, Ваши поставщики услуг, основные брокеры, поставщики ликвидности и депозитарии, внутренние и внешние аудиторы) должны быть представлены – копии соглашений об оказании услуг.
Руководство по борьбе с легализацией доходов, полученных незаконным путем Руководство “Знай своего клиента” (KYC) и Руководство по борьбе с легализацией доходов, полученных незаконным способом, должны быть подготовлены и представлены.Руководство по процедурам внутреннего контроляРуководство по внутреннему контролю должно быть подготовлено и представлено.Резюме исполнительных директоров
Должен быть продемонстрирован соответствующий отраслевой опыт Совета директоров.
При подаче заявления является целесообразным представить резюме членов правления. Компания Eltoma Corporate Services может оказать помощь в подготовке резюме, которые подчеркивают соответствующий опыт, необходимый CySEC.
Справка об отсутствии судимости и отсутствии банкротства.
В CySEC должны быть представлены справки об отсутствии судимости и отсутствии банкротства у всех членов совета директоров и акционеров. Данные документы должны быть представлены на английском языке.
Письменно согласие о назначении кандидата на должность директора (в первую очередь применимое к неисполнительным директорам)
Если какой-либо кандидат в члены совета директоров является также членом совета директоров другой CIF, должно быть предоставлено письмо о согласии с этим CIF, прежде чем кандидат может быть назначен членом совета директоров (это положение в основном относится к неисполнительным директорам).
В следующей таблице содержится пошаговая инструкция по подаче заявления.
НомерОписание1
Проводится предварительное обсуждение с целью определения компанией Eltoma Corporate Services характера бизнеса клиента. После принятия ценового предложения, будет осуществлена подача заявления. Стандартный сбор за подачу заявления профессиональными службами составляет около 25 000 евро + НДС (если это применимо).
Обратите внимание, что вышеуказанные сборы не включают расходы на регистрацию компании (для регистрации кипрской компании, подлежащей лицензированию), любые правительственные сборы, связанные с заявлением, или любые расходы, связанные с легализацией документов, которые могут возникнуть.
Просьба также обратить внимание, что двое из директоров (неисполнительных) должны являться резидентами Кипра и иметь опыт работы в финансовом секторе. В связи с этим, также следует учесть директорский депозит (обычно составляющий около 20 000 евро в год).
2
После принятия предложения Eltoma Corporate Services направляет Письмо о сотрудничестве. Обратите внимание, что условия оплаты являются следующими:
30% стоимости услуг подлежат оплате после начала сотрудничества;
30% стоимости услуг подлежат оплате сразу после подачи заявления в Комиссию по ценным бумагам и биржам;
40% стоимости услуг подлежат оплате после предоставления разрешения Комиссией по ценным бумагами и биржам.
3
Eltoma Corporate Services направляет информационную анкету с целью разработки бизнес-плана.
4
Eltoma Corporate Services регистрирует кипрскую компанию, подлежащую лицензированию (просьба предоставить две недели для завершения этого процесса).
5
Eltoma Corporate Services направляет портфолио кандидатов на должность неисполнительных директоров кипрской компании. Для CIF требуется обязательное наличие двух неисполнительных директоров.
6
После выбора двух неисполнительных директоров (рекомендуется осуществить отбор после личной встречи с кандидатами) Eltoma Corporate Services начинает процесс назначения сотрудников.
7
Eltoma Corporate Services приступает к работе и сбору необходимых документов. Из-за объема документов, которые необходимо собрать / подготовить, это может занять не менее трех месяцев до завершения процедуры.
8
Как только данный процесс будет завершен, будет проведена комплексная оценка документов заявителя.
9
После того, как комплексная оценка документов заявителя будет проведена, заявление подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
10
Комиссия по ценным бумагам и биржам направляет информационную анкету, запрашивая разъяснения / указывая, что требуются уточнения, на основании заявления (обычно это происходит примерно через два месяца после первоначальной подачи).
11
Eltoma Corporate Services отвечает на вопросы CySEC.
12
Комиссия требует, чтобы необходимый акционерный капитал ялялся неприкасаемым и находился на банковском счете компании, о чем должны быть предоставлены соответствующие подтверждающие документы из банка (обычно это происходит за две недели до выдачи лицензии).
13
Комиссия по ценным бумагам и биржам предоставляет временное разрешение выступать в качестве кипрской инвестиционной компании.
Лицензия носит предварительный характер после выполнения условий, указанных в заявке. Например, подбор соответствующего персонала согласно представленной организационной структуре.
От даты выдачи временной лицензии, предоставляется срок, который составляет двенадцать месяцев, для выполнения соответствующих требований, предоставления ответов на вопросы CySEC и предоставления инвестиционных услуг, то есть осуществления деятельности, для которой выдана лицензия. В случае, если компания не предоставляет соответствующие инвестиционные услуги в течение двенадцати месяцев, лицензия будет автоматически отозвана.
14
После завершения подбора основных сотрудников и отправления ответов вCySEC на запрашиваемые вопросы, у компании появляется разрешение на совершение операций и привлечение клиентов.
Типы инвестиционных услуг
Комиссия осуществляет надзор и регулирование следующих услуг (показаны в нижеприведённой таблице). Следовательно, первым шагом является определение типа услуг, на которые распространяется действие лицензии.
НомерИнвестиционные услугиОписание1
Прием и препровождение заказов в отношении одного или нескольких финансовых инструментов.
Прием и препревождение клиентских заказов без необходимости получать информацию относительно знаний и опыта клиента с целью для оценки целесообразности инвестиционной услуги или инструмента для клиента.
2
Выполнение заказов от имени клиентов.
Исполнение обязанностей по заключению соглашений о покупке или продаже одного или нескольких финансовых инструментов от имени клиентов.
3
Осуществление операций на личных счетах.
Совершение торговых операций за счет собственного капитала, что приводит к заключению сделок в одном или нескольких финансовых инструментах. Термин «осуществление операций на личных счетах» имеет схожую интерпретацию.
4
Управление портфелем инвестиций.
Управление портфелями инвестиций в соответствии с мандатами, предоставленными клиентами на дискреционной основе, в случаях когда такие портфели включают один или несколько финансовых инструментов.
5Консультация по инвестициям.
Предоставление персональной консультации клиенту либо по его просьбе, либо по инициативе CIF в отношении одной или нескольких транзакций, связанных с финансовыми инструментами.
(a) предоставляется лицу, выступающему в качестве клиента или потенциального клиента или в качестве агента клиента или агента потенциального клиента, и (b) предоставляется в случае запроса от клиента или предуставляется в зависимости от частного случая клиента (с) о покупке, продаже, подписке, обмене, погашении, удержании или подписании конкретных финансовых инструментов.
Но это включает консультацию, которая предоставляется исключительно посредством каналов связи распространения или лично.
6
Андеррайтинг не применяемый к финансовым инструментам и / или размещению финансовых инструментов на основе безусловного обязательства.
Андеррайтинг относится к процессу, при котором инвестиционный банк привлекает инвестиционный капитал от инвесторов от имени корпораций и / или правительств, выпускающих ценные бумаги (акции или фиксированные доходы). Данный вид инвестиционных услуг предполагает, что андеррайтер взял на себя риски, связанные с распространением ценных бумаг. Если он не сможет найти достаточного количества инвесторов, ему придется произвести удержание некоторых ценных бумаг.
7
Размещение финансовых инструментов без безусловного обязательства (рекомендации по размещению).
8Ведение операций на многосторонних торговых площадках (биржевых платформах).
Многосторонняя система, управляемая участниками CIF или рынка, которая объединяет или способствует объединению множества сторонних покупателей и продавцов в финансовых инструментах – в системе и в соответствии с ее негласными правилами.
ИФК может также предоставлять приведённые ниже регулируемые непрофильные (дополнительные) услуги, тем не менее, необходимо особо отметить, что дополнительные услуги могут предоставляться только вместе с инвестиционной услугой и/или деятельностью (согласно нижеприведённой таблице). Лицензия на оказание только дополнительных услуг не выдаётся.
Результат рассмотрения заявления
При оценке заявления валютная комиссия при вынесении решения будет основываться на некотором числе параметров, обобщённых далее:
В следующей таблице приведены ключевые моменты, основываясь на которые комиссия принимает решение о выдаче лицензии.
НомерОписание1
Совет директоров должен продемонстрировать, что он обладает достаточными знаниями, чтобы оказывать конструктивное влияние на управленческую и бизнес-стратегию и должен считаться подходящим для обеспечения правильного и разумного функционирования компании. Будет оценена надежность, опыт, профессиональность и осмотрительность членов Совета директоров.
2
Совет должен состоять как минимум из двух опытных руководителей, которые могут выполнять свои обязанности. Они оба должны быть доступны и готовы к представлению перед Комиссией при заблаговременном уведомлении.
3
Компания должна продемонстрировать, что она предусмотрела соответствующие меры и механизмы для защиты и контроля обработки электронных данных и имеет соответствующие структуры и механизмы, чтобы гарантировать защиту активов инвесторов и устранить любой конфликт интересов, который может возникнуть между компанией, ее сотрудниками и интересами клиентов.
4
Компания должна продемонстрировать, что она имеет физическое присутствие на Кипре. Это влечет за собой создание и последующее управление полнофункциональным офисом с соответствующей телекоммуникационной сетью, необходимым оборудованием и программным обеспечением, с сотрудниками, работающими на постоянной основе, согласно организационной структуре заявителя.
Требования к акционерному капиталу
Валютная комиссия устанавливает минимальный размер выпущенного и оплаченного акционерного капитала, который инвестиционная фирма должна сформировать до начала операций. Требуемый размер капитала зависит от видов услуг, которые собирается предоставлять рассматриваемая фирма. Таким образом, основываясь на том, на какой вид услуг будет подано заявление на получение разрешения, можно будет оценить требуемый размер акционерного капитала. Требование минимального размера акционерного капитала служит инструментом для оценки достаточности собственного капитала у ИФК для выполнения своих обязательств.
В следующей таблице приведены минимальные размеры акционерного капитала исходя из различных видов инвестиционных услуг:
№Инвестиционные услугиХранение денег клиента и / или финансовые инструменты клиентовБез осуществления хранения денег клиентов и / или финансовых инструментов клиентов, и по этой причине застрахован от возникновения задолженности перед клиентомПредоставление одной или нескольких из приведеных ниже инвестиционных услуг и / или осуществление приведенных ниже инвестиционных операций1Прием и препровождение заказов в отношении финансовых инструментов.200,000 EUR80,000 EUR
Не применимо.
2Выполнение заказов от имени клиентов.200,000 EURНе применимо.
Не применимо.
3Управление портфелем инвестиций.200,000 EURНе применимо.
Не применимо.
4Консультация по инвестициям.200,000 EUR80,000 EUR или 40,000 EUR а также страхование профессиональной ответственности.
Не применимо.
5Осуществление операций на личном счете.Не применимо.Не применимо.
1,000,000 EUR
6Андеррайтинг финансового инструмента и / или размещение финансовых инструментов.Не применимо.Не применимо.
1,000,000 EUR
7Размещение финансовых инструментов без безусловного обязательства.Не применимо.Не применимо.
1,000,000 EUR
8Ведение операций на многосторонних торговых площадках (MTF).Не применимо.Не применимо.
1,000,000 EUR
Также необходимо отметить, что требование минимального размера акционерного капитала продолжает действовать после получения разрешения. Общий учётный собственный капитал инвестиционной фирмы (нераспределённая прибыль + акционерный капитал) не может подпадать под действие требования первоначального акционерного капитала. Например, если первоначальный акционерный капитал составлял 200 000 евро, общий собственный капитал не может быть меньше 200 000 евро. Если этого не происходит, валютная комиссия потребует внесения дополнительных средств в компанию для доведения общего собственного капитала до минимального порога.
Требуется ли моей компании регулирование?
Ниже приведена краткая оценка, направленная на определение того, требуется ли получение разрешения ИФК для вашей компании.
№ВопросВ случае если Вы ответили положительноВ случае если Вы ответили отрицательно1У вас уже есть зарегистрированная компания или Вы только собираетесь зарегистрировать компанию на Кипре?Перейдите к вопросу номер 2.Нет необходимости в регулировании.2Собираетесь ли Вы предоставлять / оказывать какие-либо инвестиционные услуги / операции как на территории, так и за пределами Кипра на профессиональной основе?Перейдите к вопросу номер 3.Нет необходимости в регулировании.3Являются ли инвестиционные услуги / операции, которые Вы намереваетесь предоставлять / оказывать, связанными с одним или несколькими финансовыми инструментами (см. Приложение 1).Перейдите к вопросу номер 4.Нет необходимости в регулировании.4Подпадаете ли Вы под исключения (см. Приложение 2) в отношении соответствующих инвестиционных услуг / операций?Нет необходимости в регулировании.Требуется авторизация в качестве инвестиционной компании на Кипре (CIF).
После того, как необходимость регулирования установлена, требуется в кратчайшие сроки начать процесс подачи заявления на получение разрешения ИФК, так как этот процесс является сложным и затратным по времени, при этом компания «Eltoma Corporate Services» окажет вам поддержку на каждом его этапе.
Необходимо особо выделить тот факт, что ИФК может предоставлять инвестиционные услуги на профессиональной основе, только если она получила предварительное разрешение от комиссии. Поддержание деятельности регулируемой организации также может оказаться сложным, так как требования на соответствие вашей компании требованиям законодательства и расходы неизбежно возрастут, тем не менее, несмотря на увеличение бремени расходов по соблюдению требований законодательства, вы получите доступ на европейские рынки для продажи своих продуктов и услуг, а также к многочисленным инвесторам (аккредитованным и розничным).
Тем не менее, самым большим преимуществом получения разрешения на создание ИФК является то, что оно действительно во всех государствах-членах ЕС и даёт ИФК возможность предоставлять услуги, разрешение на которые у неё имеется, во всех государствах-членах ЕС.
Один раз в неделю мы отправляем нашим подписчикам самые свежие новости и специальные предложения!
